投资股票前,你应该知道的十点忠告 股票投资心得

发布时间:2019-08-13 13:06:50 来源:十方云屏 关键词:股票投资 心得
原文标题:投资股票前,你应该知道的十点忠告
原文发布时间:2019-08-01 12:22:00
原文作者:十方云屏。

一、远景型公司不能给你带来回报

“避免远景型公司(longshots),这些股票有一个非常技术性的术语NNTE即短期无利润(no near term earnings)。这些公司没有盈利。它们没有历史记录(即这些公司只有一个远景--译者注)。它们有的仅仅是一个很好的想法而已。实际上,这个想法可能行得通。可是经常行不通。”

“记住:如果股票从2美元涨到300美元,你在8美元买入同样可以获得很高的回报,甚至在12美元进入也可以。当别人向你推荐这类远景型公司时,你可以在一年之后跟进,把它们写在纸上,然后放到抽屉里面。一年之后再拿出来看看,三年之后再拿出来看看都行。考察这些公司三年之后的基本面如何再作投资决定。”

投资股票前,你应该知道的十点忠告

二、不要把成长和赚钱混为一谈

“避免高增长、容易进入的行业。高增长行业是一个可怕的领域,因为每个人都想进入这个行业。

“20世纪50年代的地毯行业好得让人吃惊。电脑行业最快的增长时代也是20世纪50年代。那时,地毯行业的增长率比电脑快。”

“我记不太清了,在20世纪30和40年代,地毡的售价好像是20或者25美元一码。所有有钱人家里铺的都是地毡,其他人都是地板。”

“后来有人发明了一个特殊的制作流程。地毯和地毡的价格降至2美元/码。地毯遍及各个地方,机场、学校、办公室、公寓、住房等。人们先铺一层胶合板,然后在上面铺上地毯。”

“现在,地毯已经过时了。最好铺木板。人们的口味就是这么反复。但是在20世纪50年代地毯行业经历了波澜壮阔的增长。不幸的是,地毯生产商从20世纪50年代开始时候的4家增加到后期的195家。结果没有一家公司赚到钱。由于行业的增长,它们全都赔了钱。因此不要把增长和赚钱混为一谈。实际上,增长通常导致亏损。”

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三、五年级的数学足以满足投资所需

一定要考察资产负债表。这非常重要。如果你接受了五年级的数学教育,那么这就足够投资所用了。

不过股市的好处在于你不必与任何这类事情打交道。如果你学过五年级的数学,你可以在股市上做得很好。股市上用到的数学十分简单。

你不需要使用电脑。人们说电脑时代弄坏了股市。我的意思是如果电脑能算出该买哪只股票不该买哪只,那么你要做的就是花点时间在Cray计算机上就行了。

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四、花15秒时间在资产负债表上

但是你必须得考察资产负债表。我持有的并且让我从中赚到钱的几乎每一家公司都有良好的财务状况。只需15秒就能看出一家公司的财务状况如何。你看看资产负债表的左边,你再看看右边。右边一团糟,左边很可疑。不用花太多时间你就知道这家公司不值得投资。如果你看不到任何债务,你清楚这家公司相当令人满意。

六、你只能在事后知道哪只股票是伟大的

“伟大的股票永远是意外。这是毫无疑问的。如果有谁在买入沃尔玛的时候就知道他可以赚500倍,那么我觉得他是外星人。你永远不可能在事前知道谁是伟大的公司。”

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七、散户具有巨大的优势

“在股票投资方面,散户绝对具有难以置信的优势。有些散户在化工行业工作,有些则在造纸行业就业。他们将比我提前9个月获悉化工行业的景气状况变化。他们能最先知道氯出现了短缺。他们可以率先知道腐蚀剂缺货。他们能第一时间知道库存销售完毕。但是他们却去买生物工程类股票。”

“在麻省威尔伯雷市有一名消防员,他对股市知道的不多。但是他有一个很好的理论。他发现他们镇上有两家公司不断扩大工厂,于是他每年在这两家公司的股票上面投入1000美元,连续投了5年,结果他成了一名百万富翁。”

“他不看《华尔街日报》,他也不读《巴伦周刊》,没有Cray计算机。他只是看到公司在不断成长,因而得出判断公司的情况一定很不错。他们是了不起的本地公司。”

“散户具有一些优势,我真的想着重强调这一点。散户一般觉得他们是业余篮球队员,却要与洛杉矶湖人队对决,因此毫无希望获胜。其实这是完全错误的。散户具有很多特定的优势。”

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八、职业投资者——一个难以置信的矛盾

“我知道你们听说过经常被人引用的矛盾说法‘大虾(jumbo shrimp)’。这一矛盾说法我一直很喜欢。由于我曾经在军队服役两年,因此另外一个我喜欢的矛盾说法是‘军事情报(military intelligence)’。”

“不过‘职业投资者’这个说法也是矛盾说法中的精品。职业投资者具有所有那些偏见,他们只买大盘股,他们只买具有多年历史的公司,他们不会看有工会的公司。

“另外,职业投资者还有一个最重要的规则。如果你是一名职业投资者,如果你在市场公认的蓝筹股上赔钱,你会没事,但是如果你在其他股票上面赔钱,你就会遇到麻烦。

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九、永远有一些事让人担忧

“最后一个需要考虑的因素是永远有一些事让人担忧。你必须问你自己,‘我对痛苦的容忍程度有多大?’如果你准备进入股市,你就必须做到能够承受痛苦。永远有一些很严重的事情让人担忧。”

“但是如果你将一直为这些事情担心,那么你应该把你的钱存在银行或者货币市场账户。”

十、投资真的很简单

“因此你需要找到一些你掌握很多信息并且能理解的公司,然后和这些公司绑在一起就行了。就是这样。


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原文发布时间:2019-08-01 12:22:00
原文作者:十方云屏。

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