三星医疗601567股票个股研报 601567股票能涨到多少 2020

发布时间:2020-07-04 21:57:33   来源:网络 关键词:三星医疗601567个股研报

三星医疗股票个股研报三星医疗601567股票机构评级。三星医疗601567股票能涨到多少。三星医疗601567股票的评级、基本面、技术面、资金面。

三星医疗601567股票机构评级详情。

三星医疗601567股票个股研报

2018-10-09,给予三星医疗(601567)【买入】评级

三星医疗(601567)点评报告:投资收益逐步兑现 回购支撑中长期底部

类别:公司  机构:浙商证券股份有限公司  研究员:曹梦悦  日期:2018-10-09

报告导读

   低估值下的大手笔公司回购为中长期的估值底部提供强支撑;投资要点

   回购启动尚在初期,2-5 亿元金额彰显公司信心

   根据10 月8 日公告,公司已回购股份900 万股,成交价格区间为6.77 元/股-7.30 元/股,总成交金额为6427 万元,达到回购计划金额下限的32.14%,回购金额上限的12.85%,距离完成回购计划仍有较大空间。在股价不超过8.00 元/股的情况下,预计公司仍将进一步实施回购。我们认为公司以2-5 亿元现金进行大笔股份回购,再次表明公司管理层对于公司长期价值在二级市场被明显低估的判断,以及对公司未来良好发展的强大信心。

   港股投资收益逐步兑现,或将大幅增厚公司当期利润

   公司于2015 年底及2016 年初,投资东阳光药、医思医疗等港股合计约3.5 亿元人民币,并于9 月6 日公告出售部分港股获利9811 万人民币,及时锁定部分投资收益。估计公司目前持有的港股市值不低于4 亿元人民币,若短期内及时锁定收益,总投资收益有望超过2.5 亿元人民币,或将大幅增厚公司18 年当期利润,增加现金储备,改善现金流。在美元加息、全球流动性紧缩的宏观背景下,进一步保障主营业务在充足流动性支持下,实现持续健康的发展。

   医疗业务仍是潜力最大的优质资产

   公司旗下的明州医院体系,运营平稳健康,在宏观经济不确定性增加,药政改革加速的行业背景下,医疗服务资产相对刚性的需求端,受宏观经济和药政的影响相对较弱,将显著提升医疗服务资产回报率的确定性。而从已装入上市公司的重症康复医院情况看,盈利能力和可复制性,具有较大的潜力。通过公司参股基金布局的康复医院已在多个城市相继开业运营,全国布局有望持续推进。

   盈利预测及估值

   预计2018-2020 年公司EPS 为0.67、0.81、0.94 元/股,同比增长8.06%、19.74%、16.41%

   风险提示 :汇率波动超预期、原材料价格上涨超预期

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

2018-09-28,给予三星医疗(601567)【买入】评级

三星医疗(601567)点评:回购支撑中长期底部

类别:公司  机构:浙商证券股份有限公司  研究员:曹梦悦  日期:2018-09-28

报告导读

   低估值下的大手笔公司回购为中长期的估值底部提供强支撑;

   投资要点

   首期实施回购金额达约2 亿元,彰显公司信心

   根据8 月15 日公告的股份回购计划,公司已于9 月中旬首次实施股份回购,回购股份数量为2,820,300 股,占总股本的0.198%,最高成交价为7.29 元/股,最低成交价为6.77 元/股,总成交金额约为2 亿元,达到回购计划的金额下限,但尚未到5 亿元的回购金额上限。根据回购计划,在股价不超过8.00 元/股的情况下,不排除公司仍有进一步回购的可能性。我们认为公司以2-5 亿元现金在当下的经济环境下进行大笔股份回购,再次彰显公司管理层对于公司长期价值在二级市场被明显低估的判断,以及对公司未来良好发展的强大信心。

   估值反映预期底,基本面存在边际改善

   公司中报业绩短期承压,估值对应2018 年的盈利预测PE 约为10.38X,是公司大举进军医疗产业后的估值底部,我们认为市场对于公司的悲观预期已经在股价和估值上充分体现,此次回购有望对公司估值的中长期底部形成强力支撑。而基本面有望边际改善,智能配用电业务收入端仍在强劲增长,利润端受汇率等因素影响已经在股价中表现,未来有望边际改善。

   医疗业务仍是潜力最大的优质资产

   公司旗下的明州医院体系,运营平稳健康,在宏观经济不确定性增加,药政改革加速的行业背景下,医疗服务资产相对刚性的需求端,受宏观经济和药政的影响相对较弱,将显著提升医疗服务资产回报率的确定性。而从已装入上市公司的重症康复医院运营情况看,盈利能力和可复制性,仍具有较大的潜力。

   盈利预测及估值

   预计2018-2020 年公司EPS 为0.67、0.81、0.94 元/股,同比增长8.06%、19.74%、16.41%

   风险提示

   汇率波动超预期、原材料价格上涨超预期

   

2018-08-30,给予三星医疗(601567)【买入】评级

三星医疗(601567)中报点评:业绩短期承压 利润结构改善

类别:公司  机构:浙商证券股份有限公司  研究员:曹梦悦  日期:2018-08-30

  报告导读

     公司2018 年上半年实现营业收入25.86 亿元,同比增长29.04%;实现归母净利润2.10 亿元,同比增长-9.37%;

     投资要点

   医疗板块运营良好,康复医院继续贡献利润

     报告期内,医疗板块实现营业收入5.93 亿,同比增长65.64%,毛利占比超过18%,同比上升了4 个pp,利润贡献结构持续改善。明州医院实现净利润3606.07万元,整体运营平稳,床位使用率为90.29%,危重病人抢救成功率为84.02%,门诊和出院病人均次费用分别同比上升22.15%和15.01%,增长较快但药占比也上升较快。未来公司在医疗板块的战略将进一步聚焦康复医疗的资源配置和全国布局,其中明州康复报告期内已实现净利润1365.03 万元。

   医疗融资租赁持续高速增长,风险整体可控

     报告期内医疗融资租赁业务实现营业收入2.8 亿,同比增长58.19%,实现净利润1.05 亿元,同比增长45.32%,持续保持高速增长,资产规模超过60 亿,同比增长45.32%,净资产规模为21.13 亿,同比增长32.43%,杠杆倍数不到3 倍,且资产端主要为现金流和还款能力良好的二级及二级以上医院,整体风险可控。

   智能配用电业务成本端承压,汇兑损益有望边际改善

   报告期内,公司智能配用电业务实现营收收入17.13 亿,同比增长16.61%,但受到但受人民币汇率波动、原材料价格上涨以及部分产品招投标价格下降等因素影响,利润率有所下滑,成本端短期承压。考虑到汇率已经历了一轮急速下跌,未来汇兑损益存在边际改善的可能。

   盈利预测及估值

     预计2018-2020 年公司EPS 为0.67、0.81、0.94 元/股,同比增长8.06%、19.74%、16.41%

   风险提示

     汇率波动超预期、原材料价格上涨超预期

   

2018-05-03,给予三星医疗(601567)【买入】评级

三星医疗(601567)年报点评:估值业绩错配 市场只是迟到

类别:公司  机构:浙商证券股份有限公司  研究员:曹梦悦  日期:2018-05-03

报告导读

   公司2017 年全年实现营业收入53.68 亿元,同比增长9.08%;实现归母净利润8.91 亿元,同比增长12.13%;实现扣非归母净利润7.38 亿元,同比增长18.54%。

   投资要点

   非经常性损益掩盖下的增长

   公司2017 年全年实现营业收入53.68 亿元,同比增长9.08%;实现归母净利润8.91 亿元,同比增长12.13%,超出市场预期,而由于2016 年非经常性损益较高,导致了归母净利润的基数较高,实际上公司实现扣非归母净利润7.38 亿元,同比增长18.54%,对应14X 的PE,存在估值折价。经营性现金流净额与利润匹配,收益质量可靠,投资支出现金较高,主要是权益类资产的收购,有望在下个财年产生新增经营性现金流。综合毛利率和净利率分别上升0.7pp 和0.56pp,成本管控略有提升。

   医疗板块内生外延双头并进

   公司2017 年医疗板块实现营业收入8.38 亿元,同比增长36.04%,其中最大的资产宁波明州医院在2017 年实现营业收入7.83 亿,同比增长32.6%,实现净利润9860.73 万元,同比增长27.02%,内生增长迅猛,而报告期内并购的杭州康复医院和温州深蓝医院,提供了外延增长。而奥克斯医疗集团的大幅减亏也有助于医疗板块的利润增长。

   医疗融资租赁资产规模持续高增长,不良率大幅下降

   公司全年累计新增投放32.24 亿元,资产规模达到55.04 亿元,同比增长47.88%;实现营业收入4.196 亿元,同比增长 23.09%;扩规模的同时,风控进一步趋严,不良率降为0.44%, 同比下降 45%,收益质量较高,净资产超过17 亿,杠杠倍数约为3.23 倍,资产规模仍有较大增长空间。

   盈利预测及估值

   预计2018-2020 年公司EPS 为0.68、0.81、0.94 元/股,同比增长8.16%、19.94%、16.61%

2018-05-02,给予三星医疗(601567)【买入】评级

三星医疗(601567)一季报点评:营收增速恢复 汇兑短期扰动

类别:公司  机构:浙商证券股份有限公司  研究员:曹梦悦  日期:2018-05-02

报告导读

   公司2018 年一季度实现营业收入11.52 亿元,同比增长24.46%;实现归母净利润1 亿元,同比增长2.61%;实现扣非归母净利润0.91 亿元,同比增长4.05%。

   投资要点

   营收增长加速,利润短期受汇兑损失影响

   公司2018 年一季度实现营业收入11.52 亿元,在去年一季度高增长、大基数的情况下,仍然实现同比增长24.46%,收入增长较高;实现归母净利润1 亿元,同比增长2.61%,主要是因为海外业务美元贬值带来的汇兑损失,导致财务费用大幅攀升,净利率环比大幅下滑7.96pp。而公司毛利率环比下滑2.78pp 则是因为业务结构占比的变化,包括海外业务的增长等因素。预计未来公司有可能通过锁汇等手段降低汇兑损失对利润率的影响。

   智能电表业务受益行业景气度提升

   公司2018 年一季度预付款项同比上升128.19%,主要用于大宗材料的采购,同期在建工程同比增长674.38%,乃是智能环保配电设备扩能及智能化升级项目增加投入,表明公司应对行业景气大幅扩产,有望大幅提振智能电表板块收入。

   此外,公司其他应收款同比增长了65.96%,其中主要是投标保证金、履约保证金增加所致,这是公司未来产生订单的先驱指标,侧面印证行业景气度的提升。

   2018 年预计首批智能电表将进入轮换更新期,行业有望迎来新的拐点,国网将累计需用智能电表 20,470 万只,每年平均需求 4,094 万只,未来智能电表市场增速将维持在 15%左右。

   医疗融资租赁开局迅猛

   公司2018 年一季度短期借款同比增长166.87%,主要是融资租赁项目快速增长导致的短期融资增加,预收款项也同比增长51.51%,印证融资租赁项目预收款增长同步发生,预计分级诊疗持续推进的背景下,该业务有望继续保持高增长。

   盈利预测及估值

   预计2018-2020 年公司EPS 为0.68、0.81、0.94 元/股,同比增长8.16%、19.94%、16.61%

   

2018-01-17,浙商证券给予三星医疗(601567)【买入】评级。

2017-11-30,国信证券给予三星医疗(601567)【买入】评级。

2017-10-26,浙商证券给予三星医疗(601567)【买入】评级。

三星医疗 macd金叉形态,股价涨3.50%

发布日期:2020-01-20

01月20日讯,三星医疗(601567)今日13时24分股价涨3.50%报价8.27元,涨幅为3.50%成交量7.03万手,换手率0.51%振幅为2.00%量比1.56

技术面:三星医疗(601567)股价位于60日均线上方,K线属于macd金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日13:24三星医疗(601567)主力流入1004万元,主力流出588万元,主力净流入416万元。

基本面:三星医疗(601567)主营业务为智能配用电、融资租赁、保理及咨询服务、医疗服务2019三季报显示, 其营业收入48.64亿元 ,同比增长15.54%归属于上市公司股东的净利润8.02亿元 ,同比增长93.05%

以上就是本文为您提供的三星医疗股票个股研报三星医疗601567股票机构评级。三星医疗601567股票能涨到多少。三星医疗601567股票的评级、基本面、技术面、资金面。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

三星医疗股票目标价,三星医疗机构评级消息请访问本站首页。
猜你喜欢