科森科技603626股票个股研报 603626股票能涨到多少 2020

发布时间:2020-07-22 20:00:48   来源:网络 关键词:科森科技603626个股研报

科森科技股票个股研报科森科技603626股票机构评级。科森科技603626股票能涨到多少。科森科技603626股票的评级、基本面、技术面、资金面。

科森科技603626股票机构评级详情。

科森科技603626股票个股研报

2020-06-04,给予科森科技(603626)【买入】评级

华西证券2020年中期策略会-机械行业专题策略报告:掘金三方向:产业趋势、自主可控、新基建

类别:行业  机构:华西证券股份有限公司  研究员:刘菁/俞能飞/田仁秀/李思扬  日期:2020-06-03

  摘要

     机械行业中期行业观点:

     疫情对国内制造业造成阵痛,但方向仍在,我们看好:

     1)把脉细分产业节奏和趋势,推荐3C设备、光伏设备、激光;2)贸易摩擦不决、自主可控势在必行,推荐半导体设备、锂电设备;3)新基建指引方向,推荐工业互联网。

     重点个股:科森科技、赛腾股份、先导智能、迈为股份、柏楚电子等。

2020-05-06,给予科森科技(603626)【买入】评级

科森科技(603626):底部菁选 拐点明确 3C精密金属件优质标的

类别:公司  机构:华西证券股份有限公司  研究员:刘菁/俞能飞/田仁秀/李思扬  日期:2020-05-04

我们认为科森目前成长拐点明确,坚定看好公司成长空间。疫情下线上办公拉动笔电、平板电脑需求,公司2020年Q1在疫情影响下仍实现盈利,二季度随产能逐渐爬坡,2020Q2业绩有望持续超预期。全年看,超过盈亏平衡点后,利润率爬坡,盈利能力改善确定性强。

   复盘历史-过去几年公司“内外交困”,产能利用率下滑拖累业绩:一方面,公司上市后大幅投入资本开支扩产产能,2017-2018年新增固定资产分别达到5.9、7.1亿,2018-2019年折旧计提高企,管理费用率大幅提升;同时,过去几年恰逢3C行业增速放缓,非金属材料占比提升,且产业内金属加工产能大幅密集投产。内外因素叠加,导致公司固定资产投资增速高于收入增速,产能利用率下滑拖累业绩;同时19年公司计提存货减值5038万,包袱出清。

   质地优良-医疗器械起家验证实力,绑定北美大客户发展壮大,进入笔电继续成长:科森自2008年起为美敦力旗下柯惠试制微创手术器械结构件产品,目前为美敦力全球7家战略供应商之一;2013年公司通过捷普进入A公司供应链,逐步获得认可,在A公司内涉足品类逐渐增加,不断发展壮大;根据2019年年报,公司2019年进入国内笔记本电脑大客户供应体系,未来成长空间有望进一步打开。

   下游多点开花,线上疫情拉动笔电需求,公司充分受益:随科森客户开拓及多品类发力,2020年公司业绩拐点信号明确。手机端,A新款手机预售情况优于预期,且2020年仍为A公司确定性大年;此外疫情下线上办公需求拉动笔电、平板电脑销量,笔电业务有望超预期,贡献纯增量,公司受益确定性强。

   新任管理层到位,股权激励落地,彰显公司变革信心: 2019年底新管理层到位,新任总经理来自苹果供应商赫比国际,同时一季度公司股权激励落地,核心管理及技术人员激励到位,公司运营管理能力及市场开拓有望加速,利润率拐点确定性强。全年看,我们认为公司收入拐点明确,同时产能利用率提升、管理水平改善带动利润率修复确定性强。

   风险提示: 下游需求波动风险;公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险; 客户集中风险;贸易战等影响行业产业链全球化布局风险3

2020-04-29,给予科森科技(603626)【买入】评级

科森科技(603626):疫情拉动笔电需求 拐点明确进入成长新周期

类别:公司  机构:华西证券股份有限公司  研究员:刘菁/孙远峰/俞能飞/田仁秀  日期:2020-04-29

  公司发布年报,2019 年营收21.3 亿,同比增速-11.67%,扣非归母净利润亏损2.02 亿。2020 年一季度实现收入4.64 亿,同比增速0.85%,归母净利润1396.5 万元,同比增速6.82%。我们认为科森目前成长拐点明确,坚定看好公司成长空间。

     复盘历史,过去几年公司“内外交困”,产能利用率下滑拖累业绩:公司19 年实现营收21.3 亿,扣非后归母净利润亏损2.02 亿。一方面,公司上市后大幅投入资本开支扩产产能,17-18 年新增固定资产分别达到5.9、7.1 亿,2018-2019 年折旧计提分别达2.94、2.31 亿,管理费用率大幅提升;同时,过去几年恰逢3C 行业增速放缓,非金属材料占比提升,且产业内金属加工产能密集投产。内外因素叠加,导致公司固定资产投资增速高于收入增速,产能利用率下滑拖累业绩;同时19 年公司计提存货减值5038 万,包袱出清。

     质地优良,医疗器械起家验证实力,绑定苹果发展壮大,进入笔电继续成长:根据招股书,科森自2008 年起为美敦力旗下柯惠试制微创手术器械结构件产品,目前为美敦力全球7 家战略供应商之一;13 年公司通过捷普进入苹果供应链,逐步获得苹果认可,在苹果内涉足品类逐渐增加,不断发展壮大;根据19 年年报,公司19 年进入国内笔记本电脑大客户供应体系,未来成长空间有望进一步打开。

     下游多点开花,线上疫情拉动笔电需求,公司充分受益:随科森客户开拓及多品类发力,20 年公司业绩拐点信号明确。手机端,预计Apple 新款SE 预售情况优于预期,且20 年仍为苹果确定性大年;此外疫情下线上办公需求拉动笔电、iPad 销量,笔电业务有望超预期,贡献纯增量,公司受益确定性强。

     新任管理层到位,股权激励落地,彰显公司变革信心:19 年底新管理层到位,新任总经理来自苹果供应商赫比国际;同时一季度公司股权激励落地,核心管理及技术人员激励到位。公司运营管理能力及市场开拓有望加速,利润率拐点确定性强。

     全年看,公司收入拐点明确,产能利用率提升、管理水平改善带动利润率修复确定性强。

     盈利预测:维持前次预测不变,预计公司2020-2021 年收入分别为31.52、43.64、56.22 亿元,对应归母净利润2.03、3.01、4.02 亿元。维持给予公司2020 年40 倍PE 估值,对应目标价17.2 元(前次目标价19.20,股本变化摊薄EPS,对应下调目标价),维持买入评级。

     风险提示

     1) 下游行业波动风险;2) 公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险;3) 客户集中风险。

2020-02-24,给予科森科技(603626)【买入】评级

科森科技(603626)公司动态报告:多领域开拓 致力成为金属件全品类方案商

类别:公司  机构:民生证券股份有限公司  研究员:王芳  日期:2020-02-24

大客户战略成效显著,多产品开足马力

   2017 年科森科技成功切入iPhone 不锈钢中框供应链,公司成为苹果供应链新秀。同时公司为apple pencil 金属件、iPhone SE2 铝中框核心供应商,并且金属件延申至Macbook、iPad 产品中,大客户战略成效显著。

   客户多元化拓展顺利,公司已切入国产大客户供应链

   公司客户多元化拓展顺利,目前已切入华为笔记本供应链,窄边框铝合金外壳成为笔记本主流,笔记本产品机体后壳也采用金属材料。公司掌握压铸、CNC、阳极氧化等一整套完备的精密金属制造技术方法,拥有丰富的产品线。

   切入医疗领域金属件,布局新的业务与领域

   微创手术器械对加工设备、加工效率、加工精度具有极高的要求,属于制造业中真正的精密领域。微创手术针刀基本全都是金属材质。据估计全球医疗器械市场规模2023 年产值成长至5,776 亿美元。目前科森科技已布局医疗领域金属件。

   持续开拓切入电子烟产业链,完善精密压铸工艺

   电子烟制品近年来增长迅速,预计电子烟全球市场规模至2025 年有望达到614亿美元。公司收购元诚电子进一步完善精密压铸等工艺,成功切入电子烟供应链。国际巨头菲莫国际生产的IQOS 市占率不断提升,电子烟行业发展方兴未艾。

   股权激励彰显公司实力,增加凝聚力

   2019 年12 月公司发布限制性股票激励计划,计划授予限制性股票1075.8 万股,约占公司股本总额的 2.61%。通过股权激励进一步建立、健全公司经营机制,增强公司凝聚力,为股东创造更多的业绩回报。

   投资建议

   预计2019-2021 年归母净利润为-1.9、2.0、3.0 亿元,对应估值为-29.5X、28.2X、18.9X,参考万得一致预期2020 年估值立讯精密46.9X、领益智造32.1X、精研科技49.6X,考虑到公司业绩弹性,首次评级,给予公司“推荐”评级。

   风险提示:

   市场竞争风险、新产品研发风险、公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险

2020-02-24,给予科森科技(603626)【买入】评级

科森科技(603626)公司深度研究报告:深耕消费电子精密金属件制造 拐点已现 空间打开

类别:公司  机构:华西证券股份有限公司  研究员:刘菁/孙远峰/俞能飞  日期:2020-02-22

核心观点:2020年 为全球5G 商用元年与苹果革新“大年”,预计新的一轮换机潮,有望刺激消费电子金属结构件需求整体回暖,公司业绩弹性有望提升,同时盈利能力回升弹性极大。

   精密金属制造高新技术企业,下游深耕消费电子行业。

   2014-2018 年公司营业收入从4.05 亿元增至24.08 亿元,CAGR达35.96%。其中手机及平板电脑结构件为主要收入来源,占比达80%以上,产品应用于苹果公司、索尼、联想等国际知名客户终端产品。公司同时发展医疗手术器械(核心客户美敦力)、光伏产品结构件(核心客户Solar City)和电子烟业务,扩充产品结构,借助金属件加工技术通用性打开下游应用场景。

   行业高景气周期开启,业绩有望大幅增厚:作为苹果核心供应商,公司布局iPhone 不锈钢/铝中框、 pencil 金属件、Macbook 及iPad 金属件。2020 年为3C 确定性大年,换机潮将带动上游金属结构件需求弹性的大幅增长,公司业绩有望实现触底回升。同时公司产品有望突破新客户,打开空间!

   19 年大额存货计提拖累业绩,新任管理层到位,股权激励落地,彰显公司变革信心:19 年前三季度公司管理费用率高企,同时公司2019 年一次性计提存货减值4200 万,大幅拖累业绩。19 年底新到位总经理来自苹果供应商赫比国际,公司运营管理能力及市场开拓有望加速,利润率拐点确定性强。

   盈利预测: 预测公司2019-2021 年收入分别为20.99 、31.52、43.64 亿元,对应归母净利润-1.92、2.03、3.01 亿元。给予公司2020 年40 倍PE 估值,目标价19.20 元,首次覆盖(华西机械&电子联合覆盖),给予买入评级。

   风险提示

   1) 下游行业波动风险;2) 公司业绩随下游产品更新换代而波动的风险;3) 客户集中风险。

2019-04-28,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-12-03,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-20,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-20,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-20,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-19,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-19,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-10-09,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-09-26,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-09-21,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-09-13,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-08-29,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-08-06,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-05-29,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2018-05-08,华泰证券给予科森科技(603626)【买入】评级。目标价:20.16。分析师:彭茜

2018-02-23,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-12-28,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-12-08,民生证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-12-08,民生证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-12-07,民生证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-11-29,国泰君安给予科森科技(603626)【增持】评级。

2017-11-27,东兴证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-11-14,华金证券给予科森科技(603626)【买入】评级。目标价:39.54。分析师:蔡景彦

2017-11-09,兴业证券给予科森科技(603626)【增持】评级。

2017-11-07,民生证券给予科森科技(603626)【买入】评级。

2017-11-01,民生证券给予科森科技(603626)【买入】评级。目标价:41.46。分析师:郑平,王达婷

2017-11-01,国信证券给予科森科技(603626)【增持】评级。

科森科技 KDJ金叉形态,股价涨4.96%

发布日期:2020-04-29

04月29日讯,科森科技(603626)今日11时22分股价涨4.96%报价10.8元,涨幅为4.96%成交量2.81万手,换手率0.61%振幅为4.96%量比1.62

技术面:科森科技(603626)股价位于60日均线下方,K线属于KDJ金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日11:22科森科技(603626)主力流入1205万元,主力流出610万元,主力净流入595万元。

基本面:科森科技(603626)主营业务为消费电子产品结构件、医疗手术器械结构件、其他收入之和2020一季报显示, 其营业收入4.65亿元 ,同比增长0.85%归属于上市公司股东的净利润1396.53万元 ,同比增长6.82%

以上就是本文为您提供的科森科技股票个股研报科森科技603626股票机构评级。科森科技603626股票能涨到多少。科森科技603626股票的评级、基本面、技术面、资金面。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

科森科技股票目标价,科森科技机构评级消息请访问本站首页。
猜你喜欢