硅宝科技300019股票个股研报 300019股票能涨到多少 2020

发布时间:2020-07-04 22:16:42   来源:网络 关键词:硅宝科技300019个股研报

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硅宝科技300019股票机构评级详情。

硅宝科技300019股票个股研报

2020-06-28,给予硅宝科技(300019)【买入】评级

岁寒知松柏:需求回升 精选龙头和赛道

类别:行业  机构:天风证券股份有限公司  研究员:李辉/唐婕/张峰  日期:2020-06-24

  一、行业回顾与展望

     二、投资策略

   周期:疫情缓解,需求复苏

     关注外需复苏,看好出口占比较高的农药、化纤(氨纶、粘胶)产业链坚守一线龙头:格局良好,具备全球竞争力,抗周期波动能力强:MDI、维生素

   成长:下游应用空间广阔,产业发展趋势向上的新材料领域

   看好科技、环保、新能源等领域,且企业自身具备在平台延展性的新材料公司

   三、重点公司:万华化学、华鲁恒升、新和成、扬农化工、华峰氨纶、三友化工、新宙邦、万润股份、硅宝科技、长阳科技、利民股份、彤程新材;建议关注联化科技

   风险提示:原油价格大幅波动风险,宏观经济下滑风险,国际贸易环境变化风险,化工品价格大幅波动风险。

2020-06-19,给予硅宝科技(300019)【买入】评级

硅宝科技(300019)重大事件快评:定增有利于新材料方向的拓展

类别:创业板  机构:国信证券股份有限公司  研究员:商艾华/龚诚  日期:2020-06-19

事项:

   2020年6月17日, 公司非公开发行项目获得中国证监会受理,此次非公开发行项目计划募集资金不超8.4亿元,其中5.2 亿元用于“10 万吨/年高端密封胶智能项目”,8000 万元用于国家企业技术中心扩建项目,其余2.4 亿元用于补充企业流动资金。

   国信化工观点:

   1)疫情影响公司短期业绩,但行业盈利和增长动能依旧充足。此次国内疫情对建筑行业影响较大,但这部分需求只会后移不会消失,预计二季度业绩会有较大回升。行业盈利性方面当前原材料价格仍处于低位,需求方面国内新老基建持续发力下,需求增速有保障。

   2)传统建筑领域:国内房地产行业趋势向好,装配式建筑需求爆发。2019 年全国新开工装配式建筑4.2 亿m2,较2018年增长45%,占新建建筑面积的比例约13.4%,2020 年目标达到15%,2025 年达到30%,未来行业渗透空间增速巨大,加上近期政策再次提到加速装配式建筑示范项目建设,下半年装配式建筑需求将爆发。

   3)高端工业领域:拓利科技收购顺利完成,5G 通讯和新能源领域持续布局。5G 通讯领域,公司已于华为和中兴等展开合作;新能源锂电池方面,公司在新能源汽车锂电池用硅碳负极材料上取得突破;太阳能组件用胶方面,公司产品通过了国际权威认证,被多家知名企业采用,未来订单将较大增长。

   投资建议:疫情不改行业盈利性和高增速,我们基于以下逻辑重点推荐硅宝科技:

   1)当前原材料低价和疫情加速落后产退出,行业盈利性和集中性趋势没有变化。

   2)传统优势建筑领域,公司受益于下半年国内装配式建筑行业高速发展。

   3)新型高端工业领域,5G 通讯、新能源汽车等领域行业高增速+公司持续布局发力。

   我们维持之前的盈利预测,预计公司2020-2022 年归母净利润1.57/1.98/2.26 亿元,同比增速19.0/26.3/14.5%,摊薄EPS=0.47/0.60/0.68 元,当前股价对应PE=23.6/18.7/16.3,维持“买入”评级。

   风险提示:海外疫情对公司业绩的影响;原材料价格波动的风险。

2020-06-18,给予硅宝科技(300019)【增持】评级

硅宝科技(300019):产品销量增长 工业胶外延拓展加速

类别:创业板  机构:川财证券有限责任公司  研究员:白竣天  日期:2020-06-18

  事件

     2020 年5 月,公司拟募集不超过8.4 亿元,用于10 万吨/年高端密封胶智能制造项目、并补充试验设备等。

     2020 年6 月16 日,公司非公开发行股票获得证监会受理。

   点评

     为拓展电子等领域的有机硅市场,公司以现金2.55 亿元成功收购成都拓利科技100%股权。2020 年5 月,公司拟募集不超过8.4 亿元,用于10 万吨/年高端密封胶智能制造项目等,目前已经获得证监会受理。

     产品销量明显提升,将受益建筑需求好转。国内疫情对经济的影响逐渐减小,相关基建投资实现增长,以建筑需求为主的有机硅密封胶的销量也将明显增长。公司是最早进入装配式建筑的有机硅企业,未来随着该领域的逐步发展,产品的市场空间将得到拓展。

     公司有机硅橡胶市占率在建筑领域已经是第一位,随着近几年下游建筑和有机硅橡胶行业的集中度都在提升,公司市占率仍将快速增长。公司下游建筑市场的行业集中度在提升,带动公司单个客户的需求量上升,同时有机硅橡胶领域的集中度也在提升,公司市占率得到双重拉动。

   盈利预测

     公司产品销量受益基建回暖,原材料低位给予公司高毛利。公司通过外延并购和内生研发拓展工业胶领域。预计2020-2022 年营业收入分别为12.8、13.8、14.5 亿元,实现EPS 分别为0.60、0.78、0.85 元/股,对应PE 分别为19、14、13 倍,首次覆盖给予“增持”评级。

   风险提示:原材料价格大幅上涨、建筑需求持续下滑、工业胶市场拓展缓慢。

2020-06-17,给予硅宝科技(300019)【买入】评级

硅宝科技(300019)首次覆盖报告:密封材料细分龙头 发力高端市场

类别:创业板  机构:天风证券股份有限公司  研究员:李辉/唐婕/张峰  日期:2020-06-16

硅橡胶行业龙头,收入利润快速增长

   硅宝科技是国内有机硅橡胶龙头公司,09 年上市至今,收入从1.7 亿迅速增长至2019 年10.18 亿,年均增速20.58%,净利润从0.35 亿增长至2019年1.32 亿元,除2017 年外,收入利润每年均保持快速增长。

   需求快速增长,装配式建筑将带动需求增速提升

   有机硅室温胶具有优异的耐老化性能,良好的粘接性,施工简便,2018 年建筑行业需求占比超过6 成。2019 年中国建筑密封胶产值约为99.33 亿元,需求持续增长。装配式建筑近年来快速发展,2019 年新开工装配式建筑4.2亿平米,较2018 年增长45%,占比约13.4%,近4 年年均增长率55%。2020年,装配式建筑占比有望超15%。装配式建筑施工方式会有很多拼缝部位,需要施注密封胶起到防水作用,用胶量较传统施工方式明显要高。我们认为,装配式建筑占比快速提升,有望带动建筑用密封胶需求增速提升。

   盈利企稳回升,市场集中度快速提升

   2017-2018 年原材料107 胶供应紧张价格大幅上涨,成本压力导致行业洗牌。公司毛利率多年维持在35%-40%,净利率15%-20%,原料涨价导致毛利率降至24%左右,2019 年毛利率明显回升。上游大幅扩产,预计2020年公司盈利能力有望继续回升。公司2019 年销量增长41.4%至6.3 万吨,我们测算公司市场份额约8%,较2017 年提升近2PCT。展望未来,化工行业安全和环保监管趋严,行业门槛提高,建筑胶集中度有望持续提升。地产开发商精装与家装公司集采扩大趋势下,B 端增速有望提升。消费建材其它细分领域均呈现出龙头公司份额持续提升的趋势。公司作为国内建筑胶细分龙头,市场份额预计也将持续提升。

   重视研发,新产品新产能驱动未来快速成长

   2009 年以来我国胶粘剂行业销售额逐年增长,从2009 年的526 亿元增长至2018 年的超过千亿元,年均复合增速达到8.82%。随着国内自主品牌汽车和消费电子的崛起,为国内配套供应商提供了难得发展机遇,国产替代步伐加速。公司重新发力工业胶,制定了未来十年营收达到百亿的战略规划,先后收购海特曼和拓利科技,布局汽车胶和电子胶。工业胶将成为公司重要的增长点。

   盈利预测与估值:预计公司2020-2022 年净利润分别为1.98/2.68/3.46 亿,对应EPS 分别为0.6/0.81/1.05 元,现价对应PE 分别为16.18/11.93/9.25倍,PB3.87 倍。参考可比胶粘剂类上市公司和消费建材类上市公司,给予公司2020 年30 倍PE,目标价18 元,首次给予买入评级。

   风险提示:宏观经济调控的影响;原料价格大幅波动;新领域拓展不达预期;

2020-05-28,给予硅宝科技(300019)【增持】评级

硅宝科技(300019):内生及外延共同拓展硅橡胶市场(20200526)

类别:创业板  机构:川财证券有限责任公司  研究员:白竣天  日期:2020-05-28

  核心观点

     有机硅原材料价格在底部震荡。

     2018 年因环保以及国内有机硅没有新增产能投放等因素,有机硅价格大幅提高。2019 年,有机硅产能集中投放,导致2020-2021 年的价格将在较长一段时间处于低位,有利于硅橡胶企业降低成本。有机硅密封胶行业集中度逐步提高,公司市占率实现增长,达到5%左右。

     建材建筑需求持续好转,有望提高公司产品销量。

     当前公司收入75%来自建筑领域,产品用于“火神山、雷神山医院”、北京大兴国际机场、深圳国际会展中心等国家重点标志性工程和地标建筑。据统计局数据,2020 年1-4 月地产开发投资同比下降3.3%,4 月单月增长7%。前4 个月,基建项目招投标加快,2020 年基建回暖有望带动行业建筑用胶需求快速回升。

     并购与非公开发行共同拓展高端硅橡胶市场。

     公司拟以现金2.55 亿元收购成都拓利科技100%股权,从而拓展电子、电力等领域的有机硅密封胶市场。2020-2022 年,拓利科技预计扣非净利润分别达到1500 万元、2000 万元、2500 万元。2020 年5 月,公司拟募集不超过8.4 亿元,用于10 万吨/年高端密封胶智能制造项目、并补充试验设备等。

     2019 年利润翻倍、2020 年仍有望维持高增速2019 年公司净利润同比翻。2020 年,公司建筑胶销量有望增长20%,保持在高端建筑行业的优势地位,工业胶销售有望增长50%。

     首次覆盖予以“增持”评级

     公司短期具备成本优势,并有望借助基建回暖趋势提高建筑胶销量;外延上通过并购及非公开发行共同拓展高端建筑胶及工业胶领域。预计2020-2022 年营业收入分别为12.8、13.8、14.5 亿元,实现EPS 分别为0.55、0.73、0.81 元/股,对应PE 分别为19、14、13 倍,首次覆盖给予“增持”评级。

     风险提示:原材料价格大幅上涨、建筑需求持续下滑、工业胶市场拓展缓慢。

2020-04-03,国信证券给予硅宝科技(300019)【买入】评级。

2020-01-10,上海证券给予硅宝科技(300019)【增持】评级。

2020-01-10,华西证券给予硅宝科技(300019)【增持】评级。

2019-12-23,国海证券给予硅宝科技(300019)【增持】评级。

2019-07-24,太平洋证券给予硅宝科技(300019)【买入】评级。目标价:15.90。分析师:张学

2019-07-23,华安证券给予硅宝科技(300019)【增持】评级。

2019-06-25,上海证券给予硅宝科技(300019)【增持】评级。

硅宝科技 macd金叉形态,股价涨6.93%

发布日期:2020-02-14

02月14日讯,硅宝科技(300019)今日09时41分股价涨6.93%报价11.27元,涨幅为6.93%成交量3.37万手,换手率1.24%振幅为6.74%量比8.79

技术面:硅宝科技(300019)股价位于60日均线上方,K线属于macd金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日09:41硅宝科技(300019)主力流入1174万元,主力流出825万元,主力净流入349万元。

基本面:硅宝科技(300019)主营业务为建筑类用胶、硅烷偶联剂、工业类用胶、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入6.74亿元 ,同比增长15.50%归属于上市公司股东的净利润8306.13万元 ,同比增长302.09%

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