赢时胜300377股票个股研报 300377股票能涨到多少 2020

发布时间:2020-07-04 22:17:34   来源:网络 关键词:赢时胜300377个股研报

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赢时胜300377股票机构评级详情。

赢时胜300377股票个股研报

2019-09-18,给予赢时胜(300377)【买入】评级

赢时胜(300377):产品化能力突出

类别:创业板  机构:华泰证券股份有限公司  研究员:谢春生/郭雅丽  日期:2019-09-18

赢时胜:国内知名的金融系统供应商

   赢时胜一直紧随金融行业的发展,专注于金融行业信息系统的研究、开发及服务。公司目前拥有300 多家各类金融行业客户,公司客户涵盖银行、基金公司、证券公司、保险公司、信托公司、财务管理公司、全国社保等。公司目前主要专注于金融机构资产管理和资产托管业务系统的应用软件及服务,在国内市场占有率在九十左右。公司产品化能力强,推动客户快速拓展,有望成为持续成长驱动力。预计2019-2021 年公司EPS 分别为0.32、0.41、0.50 元,目标价14.08-15.36 元,首次覆盖给予“买入”评级。

   资管和托管产品线较为齐全

   赢时胜作为金融行业资产管理业务和资产托管业务整体信息化建设解决方案的应用软件及增值服务提供商,拥有丰富的产品系列和功能,能满足行业不同客户不同层次的需要。目前的主要产品主要分为四类,投资交易类产品、风险管理及绩效类产品、清算及估值类产品以及银行金融资产托管类。

   公司业绩有望迎来边际改善

   2018 年净利负增长主要受外部因素影响。2018 年,受宏观经济增速放缓、资本市场下行和政策性需求减少等影响,控股子公司上海赢量金融服务有限公司、上海赢保商业保理有限公司经营规模有所收缩,导致业绩下滑。 从行业需求来看,我们认为,随着科创板、银行理财子公司新规的逐步落地,下游需求有望快速释放,公司业绩有望迎来边际改善。

   首次覆盖给予“买入”评级

   资产管理业务领域,公司正从资产管理后端系统切入,从后端往前端发展,目前可提供覆盖资产管理大部分业务流程的一体化IT 系统。我们预计公司2019-2021 年分别实现净利润2.36、3.02、3.74 亿元,同比增长33%、28%、24%。对应EPS0.32、0.41、0.50 元,对应PE40、31、25 倍。2019年可比公司平均市盈率为76 倍,公司市盈率40 倍。我们看好公司产品化能力带来的市场拓展潜力,行业需求扩容也为公司带来发展机遇,但与可比公司相比,公司规模较小,不享有龙头溢价,给予公司2019 年44-48倍目标PE,对应目标价14.08-15.36 元,首次覆盖给予“买入”评级。

   风险提示:宏观经济整体下行的风险;金融去杠杆带来的信用紧缩风险;中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险;行业竞争加剧的风险

2019-09-17,给予赢时胜(300377)【买入】评级

金融科技系列报告之一:金融IT技术架构演进路径分析

类别:行业  机构:华泰证券股份有限公司  研究员:谢春生/郭雅丽  日期:2019-09-17

内因+外因推动金融IT 成长

   金融IT 企业的成长受内因和外因共同推动。金融IT 技术架构的演进和金融IT 企业业务边界的是金融IT 企业成长的内因。较为宽松的金融监管环境和鼓励金融创新的政策导向是有利于金融IT 发展的外部因素。我们认为,金融IT 公司面临的政策环境、产业趋势和市场格局,正在出现边际向好变化,重点推荐:恒生电子、同花顺、东方财富、长亮科技、赢时胜,建议关注顶点软件、科蓝软件等。

   金融IT 技术架构演进路径分析

   IT 技术的发展是金融IT 行业发展的内在动力,当前金融行业正处于从互联网化向智能化迈进的过程中。回顾金融IT 技术的演变路径,我们可以看出,金融IT 技术先后经历了三重浪潮:第一个阶段是电子化,通过信息技术手段把所有的业务从人工的手段逐步电子化;第二个阶段是互联网化,指数级的提升了效率;第三个阶段是智能化,云计算、大数据、人工智能、区块链等新技术对整个金融体系将产生非常深远的影响。当前,金融个性化时代来临,中台战略开始崛起。恒生电子开始提出中台战略,打造技术中台、数据中台和业务中台三位一体的大中台体系。

   金融IT 下游需求分析

   对于金融IT 的具体需求,我们认为主要来自于几个方面:第一、金融产品的增加带来 IT 产品的需求;第二、金融政策及制度的变化带来 IT 产品的需求;第三、金融客户的新设或收购、兼并等带来 IT 产品的需求;第四,IT 技术本身的发展带来客户对产品更新的需求;第五,客户因差异化竞争带来的个性化需求。我们认为,金融IT 需求的本质是:变化。具体包括政策变化和交易规则变化带来的需求。

   金融IT 行业内外边际变化

   计算机行业金融IT 板块Beta 属性比较重,表现出较大的弹性。我们认为,计算机行业受两个外部变量影响比较明显:市场的风险偏好和市场的流动性。而计算机行业的金融IT 板块,对以上这两个因素的反应则更加灵敏。

   因此,从市场的流动性宽松以及风险偏好的边际变化中,我们可以去寻找金融IT 板块可能的变化方向。除了外因之外,我们更应该关注金融IT 板块自身在不断发生的一些变化。

   从海外金融IT 龙头FIS 看金融IT 成长逻辑

   FIS 是全球最大的金融技术解决方案的全球供应商。公司通过收购提供了重要的应用和服务,补充并增强了公司现有的产品,实现收入多元化。通过业务调整,公司逐步剥离边缘业务,聚焦金融科技。通过对FIS 的分析,我们认为金融业务种类决定IT 系统种类,产品拓展带来成长逻辑,创新对金融IT 的重要性高。

   风险提示:宏观经济整体下行的风险;金融去杠杆带来的信用紧缩风险;中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。

2019-08-15,给予赢时胜(300377)【买入】评级

赢时胜(300377)19年半年报点评:积极把握市场需求 主营业务发展稳健

类别:创业板  机构:民生证券股份有限公司  研究员:强超廷  日期:2019-08-15

  一、事件概述

     2019 年上半年,公司实现营业总收入3.59 亿元,同比增长16.91%;实现归母净利润0.80 亿元,同比增长6.12%;实现扣非后归母净利润0.76 亿元,同比增长8.56%。

     二、分析与判断

     金融发展叠加政策驱动,公司主业收入稳步提高近年来我国金融市场资管和托管业务规模持续扩大。2018 年末我国银行业资产托管规模145 万亿元,存托比达79.86%;2019 年一季度末我国资产管理余额近80万亿元,资产规模超过金融资产总规模的近四分之一。同时随着2018 年以来资管新规等政策的落地实施,金融IT 基础设施及系统建设面临转型升级的巨大需求,金融机构对金融科技需求旺盛。公司长期聚焦为金融机构的资产管理和资产托管业务提供信息化系统解决方案,受益于金融科技需求的增长,公司主业发展持续向上。

     2019 年上半年,公司定制软件开发与销售业务实现营收2.41 亿元,同比增长15.76%;软件技术运行服务业务实现营收0.92 亿元,同比增长28.36%。

     坚持市场需求导向,大力推动技术创新

     公司深刻把握金融行业业务发展和技术应用的发展趋势,加大研发投入,拓宽公司产品服务范围,改进产品服务质量,努力提升用户体验。2019 年上半年,公司研发投入1.38 亿元,同比增长31.06%,研发投入占营业收入比重达38.56%。报告期内,针对深市ETF 交易结算模式调整,公司推出涉及估值系统、PCF 系统、资金系统等改造方案;针对MOM 产品的引入,公司对资管估值产品、托管估值产品及相关配套运营服务进行了相应的改造升级;为满足证监会等监管机构的报送要求,公司成功研发报表监管报送平台,多家证券基金客户已成功通过该平台完成首批报送任务。

     三、投资建议

     首次覆盖,给予推荐评级。公司长期服务于国内的金融资产管理和资产托管细分市场,拥有丰富的行业实际应用经验,我们认为随着金融业的快速发展叠加监管政策落地的驱动,公司有望持续受益。预计2019-2021 年公司的EPS 分别为0.30/0.38/0.46 元,对应当前股价PE 分别为33X/27X/22X。选取恒生电子、长亮科技、润和软件作为金融IT 领域的可比公司,2019-2021 年行业平均PE 分别为44X/32X/25X,公司具有一定的估值优势,给予推荐评级。

     。

     四、风险提示:

     经营季节性波动风险;应收账款发生坏账风险。

2019-08-15,给予赢时胜(300377)【买入】评级

赢时胜(300377):业绩稳步增长 新产品持续落地

类别:创业板  机构:安信证券股份有限公司  研究员:胡又文/陈冠呈  日期:2019-08-15

事件:公司发布2019 年半年报,上半年实现营收3.59 亿元,同比增长16.91%;归母净利润8032.04 万元,同比增长6.12%,扣除非经常性损益后的净利润7569.84 万元,同比增长8.56%。

   营收稳步增长,成本和研发费用比例提升影响利润释放:上半年公司主营业务定制软件开发销售和软件技术服务分别实现收入2.41 亿元和0.92 亿元, 同比增长15.76%和28.36%,综合毛利率环比一季度略有上升,由76.25%增至78.21%,但相比去年同期的81.44%仍有所下滑。报告期内公司研发投入为1.38 亿元,同比增长31.06%,占营业收入比重为38.56%,毛利的同比下滑和研发费用占比的提升致使公司归母净利润增速低于收入增速。

   新一代产品持续落地,理财新规产品上线银行客户:报告期内公司积极推进以智能运营为目标的“新一代资产管理系统”和“新一代资产托管系统”建设,且在多个客户应用落地。其中,针对深市ETF 交易结算模式调整,公司推出涉及估值系统、PCF 系统、资金系统等改造方案;针对MOM 机制的引入,公司对资管估值、托管估值产品进行相应的升级改造。另一方面,公司前期针对理财新规研制的银行理财业务系统已在银行客户陆续上线。

   投资建议:公司新一代资产管理系统平台和新一代资产托管系统持续推广,助力业绩增长。同时持续加速新技术应用落地,加快自身从金融软件提供商向金融服务提供商的商业模式转型升级。预计公司2019-2020 年EPS 分别为0.31 和0.36 元,维持“买入-A”评级,6个月目标价12 元。

   风险提示:创新业务不及预期风险;互联网金融监管风险。

2019-07-27,给予赢时胜(300377)【买入】评级

2019-07-22,华金证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:21.88。分析师:王刚

2019-05-30,东北证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。目标价:16.40。分析师:闻学臣,何柄谕

2019-04-25,安信证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:16.90。分析师:胡又文,陈冠呈

2019-03-05,中泰证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2019-03-05,华创证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。

2019-02-28,东吴证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2019-02-27,东北证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2019-01-31,国盛证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-12-28,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-11-20,国盛证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-11-07,东北证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。

2018-10-31,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-10-31,安信证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:15.90。分析师:胡又文,陈冠呈

2018-10-31,东吴证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-10-30,长城证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-10-18,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-10-15,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-10-10,海通证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:23.25。分析师:郑宏达,鲁立,杨林,黄竞晶

2018-09-30,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-09-27,东北证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。

2018-08-16,华创证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。

2018-08-16,国信证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。

2018-08-16,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-08-15,长城证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-08-15,东吴证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-08-15,安信证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:19.90。分析师:胡又文

2018-07-25,申万宏源研究给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:22.54。分析师:刘洋,刘畅

2018-07-18,长城证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-07-13,新时代证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-07-13,东吴证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-05-02,新时代证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。

2018-05-02,东北证券给予赢时胜(300377)【增持】评级。目标价:17.85。分析师:闻学臣,何柄谕

2018-04-27,安信证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:22.85。分析师:胡又文,凌晨

2018-04-26,广证恒生给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:20.94。分析师:肖明亮,刘忠腾

2018-04-12,海通证券给予赢时胜(300377)【买入】评级。目标价:23.25。分析师:郑宏达,鲁立,黄竞晶

赢时胜 KDJ金叉形态,股价涨6.12%

发布日期:2020-02-27

02月27日讯,赢时胜(300377)今日11时10分股价涨6.12%报价13.36元,涨幅为6.12%成交量35.85万手,换手率6.33%振幅为5.80%量比1.40

技术面:赢时胜(300377)股价位于60日均线上方,K线属于KDJ金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日11:10赢时胜(300377)主力流入22089万元,主力流出19157万元,主力净流入2932万元。

基本面:赢时胜(300377)主营业务为定制软件开发和销售、软件技术运行服务收入、平衡项目、其他收入之和2019三季报显示, 其营业收入5.48亿元 ,同比增长15.87%归属于上市公司股东的净利润1.25亿元 ,同比增长6.07%

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