平治信息300571股票个股研报 300571股票能涨到多少 2020

发布时间:2020-07-04 21:59:40   来源:网络 关键词:平治信息300571个股研报

平治信息股票个股研报平治信息300571股票机构评级。平治信息300571股票能涨到多少。平治信息300571股票的评级、基本面、技术面、资金面。

平治信息300571股票机构评级详情。

平治信息300571股票个股研报

2020-07-03,给予平治信息(300571)【增持】评级

平治信息(300571):外延进军光模块业务 “阅读+通信”双轮驱动

类别:创业板  机构:中信建投证券股份有限公司  研究员:阎贵成/武超则/汤其勇  日期:2020-07-03

事件

   公司与武汉飞沃签署《股权收购备忘录》,公司拟以不超过人民币3 亿元收购武汉飞沃100%股权,进军光模块领域。

   简评

   1、公司拟收购武汉飞沃切入光模块领域,分享新基建红利。

   2020 年以来,电信与数通共振,光模块景气度正当时。武汉飞沃在5G 前传光模块领域有良好市场基础,产品在国内运营商得到广泛应用,同时也在积极突破数通光模块市场,目前以25G、50G产品为主,也具备100G 产品能力,正在突破400G。公司传统与运营商合作较多,本次收购一方面可共享客户资源,另一方面有助于丰富公司通信产品品类,分享新基建红利,带来业绩增长。

   2、兆能与移动签订智能机顶盒合同,智慧家庭业务趋势向好。

   2020 年6 月,子公司深圳兆能与中移物联签订智能机顶盒2.22亿元采购框架合同。深圳兆能主营智慧家庭网关(GPON)、IPTV/OTT 终端等网络智能终端设备,同时布局WiFi6、5G 小基站等产品。2019 年4 月,公司收购深圳兆能讯通51%股权,2019年深圳兆能营收10.44 亿元,同比增长218.4%,净利润7290 万元,扭亏为盈。公司近期拟收购深圳兆能剩余49%股权。

   3、公司丰富内容、完善渠道,数字阅读盈利能力提升。

   公司数字阅读业务内容和渠道双拓展,内容上采用多团队并行的百足模式,提升自生产能力,IP 衍生品开发,构建泛娱乐新生态。

   渠道上自媒体CPS 模式逐渐开展,开放云平台内容渠道资源互换共享,新媒体推广新模式实现精准营销。数字阅读业务盈利能力不断提升,2019 年毛利率较上年同期提升6.68pp。

   4、公司拟变更控股股东,国资入股有望助力公司文化业务。

   近期,公司控股股东及其关联方与浙江文投签署了股权转让协议(48.03 元/股),同时浙江文投拟参与公司非公开发行,交易完成后,公司控股股东将变更为浙江文投,实控人将变更为浙江省财政厅。我们认为,这将有助于公司文化及移动阅读业务的发展。

   5、首次覆盖,给予“增持”评级。

   考虑兆能并表,不考虑光模块收购影响,我们预计公司2020-2021年归母净利润分别为2.73 亿元、3.23 亿元,对应PE 21X、18X。

   6、风险提示:竞争加剧;收购或整合失败等。

2020-07-02,给予平治信息(300571)【增持】评级

平治信息(300571):收购光模块资产 阅读+通信驱动高增长

类别:创业板  机构:华西证券股份有限公司  研究员:宋辉  日期:2020-07-02

  1、事件:收购武汉飞沃,通讯板块产品线逐渐丰富公司拟不超过3 亿收购武汉飞沃100%股权, 助力5G 通信市场布局。

     2、通信板块实力不断增强,飞沃及兆能密集中标运营商集采:

     运营商集中采购光模块,武汉飞沃等供应商进入市场新机遇,武汉飞沃多次中标运营商集采,其产品技术能力获得运营商验证。

     深圳兆能积极布局智慧家庭产品以及5G 通信市场,为公司寻找新的利润增长点,公司在5G 通信市场领域持续发力WiFi6、5G小基站、光模块等市场。

     3、内容拓展边界,渠道持续夯实,传媒板块盈利能力强:内容上,公司以移动阅读为核心,通过IP 衍生品开发等方式,构建泛娱乐新生态,推出相关影视文化、动漫等关联产品渠道上,加大自有渠道(百足模式)、 自媒体渠道(CPS 模式)开拓。

     公司传媒板块毛利率及盈利持续提升,是公司重要业绩来源。

     4、引入国企股东,优化资本结构,增强产业协同:浙江文投通过参与公开发行为公司提供资金支持,可以优化公司资本结构以及调动其文化产业上下游资源,充分发挥与公司业务发展的协同效应,推动公司的长期健康稳定发展。

     5、业绩预测及投资建议

     考虑到并购因素影响,预计公司2020-2022 年归母净利润别为2.8 亿元、3.24 亿元和3.8 亿元,对应PE 分别为21 倍、18.3 倍和15.6 倍,首次覆盖,给予“增持”评级。

     6、风险提示

     深圳兆能产品及服务竞争门槛较低,客户依赖运营商,毛利有下滑风险;传媒IP 领域头部化,公司长期内容投入较高,拖累整体业绩。

2020-06-11,给予平治信息(300571)【买入】评级

传媒行业专题研究-泡泡玛特:搭乘二次元衍生红利 成就IP潮玩龙头

类别:行业  机构:广发证券股份有限公司  研究员:胡翔宇/朱可夫/陆逸  日期:2020-06-10

  核心观点:

   潮玩零售起步,向IP 运营全产业链延伸。北京泡泡玛特成立于2010 年,创始人为王宁、杨涛夫妻,主要从事IP 运营和潮流玩具研发、生产和销售。成立至今,公司完成了三次战略升级:(1)萌芽期:2010~2016 年,引进全球潮流玩具和文创用品,通过线下零售店和概念旗舰店售卖。(2)转型期:2016~2018 年,与重磅IP 达成战略合作并进行线上转型:独家代理“Molly”并自主推出爆款盲盒系列,开设天猫旗舰店,并上线自有潮玩社区平台“葩趣”APP。(3)爆发期:2018~2020 年,部署线下机器人商店,收购多个IP 的全球所有权,举办国内最大的潮玩展会。至今,泡泡玛特已成为集“优质IP 运营、创意潮玩开发、全渠道营销”的头部IP 运营公司。

   二次元衍生市场广阔,潮玩创业公司率先突围。根据弗若斯特沙利文报告显示,超过95%的潮流玩具消费者年龄处于15-40 岁,其中63%持有学士或以上学位。虽然,目前的消费群体集中于80、90 后,但从长期来看,Z 世代(95 后)将逐渐成为潮玩市场的消费主力军,据凯度和腾讯联合发布的《Z 世代消费力白皮书》,Z 世代总人群规模已达到1.5 亿人,其所处的文化环境具有多元、个性的特点,他们愿意将收入花费至收藏相关商品上。而以“盲盒”为代表的二次元潮玩产品则能较好切合年轻人对社交型消费的需求,根据泡泡玛特IPO 申请书显示,国内潮玩市场目前仍处于初期开发阶段,2019 年市场规模为207 亿元,预计未来三年复合增速为30%。

     根据百度指数显示,2016~2017 年,“盲盒”关键词在国内的搜索热度快速提升,主要创业型玩家的关注度也均呈现上升趋势,2018 年后仅有泡泡玛特的搜索热度能持续上升,而其他品牌则后劲不足,根据泡泡玛特IPO 申请书披露,2019 年国内潮玩公司CR5 为22.8%,泡泡玛特以17.6 亿的零售额位列行业第一。

   Pop Mart:以IP 矩阵为核,“研发+渠道”为翼。2016 年4 月,泡泡玛特获得香港IP “Molly”独家代理权后,推出的“星座系列”盲盒产品被迅速引爆,成为17~18 年业绩高增长和盈利能力改善的关键因素,基于“Molly”的成功运营经验,公司继续签约并打造了庞大的IP 矩阵。在研发方面,组建了近百人的创意设计及开发团队,持续满足不断变化的消费需求;在渠道方面,线下铺设了114 家零售店和825 家机器人商店,实现了主要一、二线城市的覆盖,线上开设天猫、京东旗舰店,“葩趣”自营电商平台和微信小程序进行补充,形成立体化的经销网络,实现多场景的用户触达,为后续IP 新品孵化奠定基础。

   成本费用控制良好,盈利能力持续提升。随着销售额快速提升,经营杠杆放大盈利,2019 年营收同增227%至16.8 亿元,毛利率提升至64.8%,归母净利润为4.51 亿元,净利率同增7.45pct 至26.8%,ROE 达到76.1%。

   风险提示:过于依赖单一IP 的风险;行业竞争加剧的风险;新IP 运营和新产品开发失败的风险。

2020-06-09,给予平治信息(300571)【买入】评级

游戏行业跟踪:行业增速提升 中国游戏出海正当时

类别:行业  机构:广发证券股份有限公司  研究员:旷实/朱可夫  日期:2020-06-09

  核心观点:

   2019 年和20Q1 游戏市场回温明显。疫情下主要系手游市场受疫情影响增速大超预期,继续成为支撑整体游戏市场增长的关键动力,但端游和页游由于网吧停业整体仍处于衰退状态。而手游的细分品类中,网络效应显著的电竞重回高增长,女性向游戏和二次元游戏也均创增速新高,三者在20Q1 的实际销售收入环比增速均超过40%,且用户增长均领先于大盘,显示出细分品类的人口红利仍在。

   疫情的正面影响持续全年,游戏具备弱周期属性。首先我们并不认为疫情只是一次性因素,20Q1 疫情对于游戏产业的正向冲击作用将在未来的2-3 个季度里面持续;另外我们发现在疫情引发的经济疲软期,游戏行业的弱周期属性或将凸显;休闲娱乐的开支反而会受到一定程度上的正向提振,性价比凸显。

   海外疫情影响拉升在线时长,国内厂商出海正当时。海外游戏市场自2020 年3 月起同样受益于疫情对居民出行的制约等因素,用户居家娱乐及互联网在线时间大幅增长,游戏收入陡增。有助于帮助国内公司进一步提升出海市场份额;同时也有望帮助从之前单一的SLG、RPG等品类向更加广阔的卡牌、休闲类、竞技类等类型拓展。

   新技术云游戏和VR/AR 仍主要受制于硬件出货量。云游戏方面,国内用户需求端的消费生态初步培育基本完成,国内上市公司的布局逐步完善。VR 游戏,V 社3 月新出3A 作品《半衰期:爱莉克斯》引爆市场,Oculus 推出VR 头盔设备Quest 目前是主要的一体机硬件。

   投资建议:我们认为2020 年突发的疫情将是游戏行业定价的重要变量,而不同于市场将其视为一次性因素予以剔除的思路,我们认为中期玩家的消费行为或也将发生变化,推高行业增速。另外我们发现在经济疲软期,游戏作为消费单价不高的娱乐产品,具有一定的弱周期属性,因此经济环境疲软至少不会造成行业基本面边际恶化。而海外疫情突发后,中国游戏厂商出海逻辑将得到强化,有望稳步提升份额占比;2019 年以来国内除了头部产品的流水提升明显之外,出海呈现出头部集团门槛逐步抬升和品类多样化的特征。而在长期来看,新技术(如云游戏和VR)仍处于快速发展期,有望在未来3 年逐步为行业提供新的增长动力。当前价位持续建议投资者关注游戏行业龙头:腾讯、网易、三七互娱、完美世界、掌趣科技、吉比特、心动公司、世纪华通等。

   风险提示:产品创新不力、监管加剧、云游戏进度不及预期的风险等

2020-05-02,给予平治信息(300571)【买入】评级

平治信息(300571):兆能并表 阅读+智能硬件双主业并行

类别:创业板  机构:海通证券股份有限公司  研究员:郝艳辉/毛云聪/孙小雯/陈星光  日期:2020-05-02

  投资要点:

   2019 年归母净利稳定增长。2019 年4 月22 日并表深圳兆能51%股权,追溯调整2018 年、2017 年会计数据后:2019 年,公司实现总营收17.18 亿元,同比增长44.29%;归母净利2.13 亿元,同比上升24.10%;扣非归母净利2.07 亿元,同比上升6.65%,主要系深圳兆能并表并实现6133.78 万元净利润。公司2020 年一季度实现营收3.52 亿元(+24.8%),归母净利5620.6万元(-8.43%)。

   收购深圳兆能,布局智慧家庭产品以及5G 通信市场。公司于2019 年4 月收购深圳兆能51%股权,新增智慧家庭业务。2019 年,公司智慧家庭业务收入9.98 亿元,同比增长203.93%,占营收比重58.11%,为公司第一大主营;智慧家庭业务毛利率为16.80%,比上年同期增加12.53 个百分点。深圳兆能目前处于高速发展期,主营智慧家庭网关(GPON)、IPTV/OTT 终端、智能音箱、智能监控设备等智慧家庭产品,公司借助深圳兆能布局智慧家庭产品和5G 通信市场,为公司创造新的利润增长点。

   移动阅读业务内容和渠道双拓展。2019 年,公司移动阅读平台收入6.63 亿元,同比减少13.11%,占营收比重38.58%,转为公司第二大主营,毛利率为54.13%,比上年同期增加6.68 个百分点。目前加入公司CPS 模式的自媒体近30 万家,同时,公司2020 年1 月启动发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项,拟收购杭州悠书49.00%股权、杭州云悦读(包含网易云阅读业务全部核心资产)100%股权,有望利用自身强大的渠道能力以及杭州悠书的渠道优势,最大程度地将公司的优质内容快速分发到市场,进一步加大公司移动阅读业务布局。

   内容数量激增,积极开发IP 衍生内容开发。2019 年,公司新增签约机构近50 家,合作机构包括豆读文化、星河阅读等,新增原创作品近5000 部,新增签约作者近3000 人,新增的优秀作品如《随身医典:医妃权倾天下》、《帝盼鸾归》、《寻声觅爱》等吸引了全网大量用户关注。截至2019 年末,公司已拥有各类优质文字阅读产品50000 余本,签约作者原创作品33000 余本,全平台累计点击量过亿IP 近五十部。公司优质的文学产品向影视、漫画、有声不断转化,平治影业推出的网络大电影《镇魔司:四象伏魔》获得腾讯网大票房排行榜 TOP 3,同时拥有40 余部漫画作品和8000 余部有声作品。

     我们预计公司2020-2022 年全 面摊薄EPS 分别为2.25/2.55/2.72 元/股,参考可比公司2020 年平均40 倍PE 估值,考虑到公司在行业中的规模优势和优质内容龙头公司地位,我们给予公司2020 年25-30 倍PE 估值,对应合理价值区间为56.25-67.5 元/股,维持优于大市评级。

   风险提示:数字阅读业务增速放缓,受疫情影响兆能2020 年经营业绩不及预期。

2020-04-30,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实

2020-03-16,西南证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:75.04。分析师:刘言,杭爱

2020-03-02,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2020-02-25,信达证券给予平治信息(300571)【增持】评级。目标价:77.77。分析师:王建会

2020-02-13,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实

2020-02-04,东北证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:71.00。分析师:夏妍

2020-02-03,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2020-01-19,东吴证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2020-01-19,东北证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:71.00。分析师:

2020-01-06,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实,朱可夫

2019-12-17,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实,朱可夫

2019-12-16,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实,徐呈隽

2019-11-12,民生证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-11-11,国泰君安给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:82.85。分析师:陈筱

2019-11-11,中信证券给予平治信息(300571)【增持】评级。

2019-11-11,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-11-04,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-10-31,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:60.21。分析师:旷实

2019-10-30,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.27。分析师:旷实,朱可夫

2019-10-29,中信证券给予平治信息(300571)【增持】评级。

2019-10-24,招商证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-10-22,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:60.21。分析师:旷实

2019-10-21,东北证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:65.79。分析师:夏妍

2019-10-16,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-10-15,中信证券给予平治信息(300571)【增持】评级。

2019-09-17,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-09-10,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:60.21。分析师:旷实,朱可夫

2019-09-05,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-09-04,天风证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-09-02,东北证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:53.30。分析师:夏妍

2019-09-02,中泰证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-09-01,国泰君安给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:82.85。分析师:陈筱

2019-08-14,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-08-08,广发证券给予平治信息(300571)【买入】评级。

2019-08-02,招商证券给予平治信息(300571)【买入】评级。目标价:79.33。分析师:罗亚琨,顾佳

平治信息 macd金叉形态,股价涨7.29%

发布日期:2020-03-05

03月05日讯,平治信息(300571)今日09时57分股价涨7.29%报价65.18元,涨幅为7.29%成交量3.20万手,换手率3.32%振幅为3.93%量比4.53

技术面:平治信息(300571)股价位于60日均线上方,K线属于macd金叉形态,技术上属于强势走势。

资金面:截止今日09:57平治信息(300571)主力流入6892万元,主力流出5582万元,主力净流入1310万元。

基本面:平治信息(300571)主营业务为智慧家庭业务、移动阅读平台、平衡项目2019三季报显示, 其营业收入13.83亿元 ,同比增长49.54%归属于上市公司股东的净利润2.31亿元 ,同比增长29.51%

以上就是本文为您提供的平治信息股票个股研报平治信息300571股票机构评级。平治信息300571股票能涨到多少。平治信息300571股票的评级、基本面、技术面、资金面。仅供参考,不构成投资建议。投资有风险、操作需谨慎!

平治信息股票目标价,平治信息机构评级消息请访问本站首页。
猜你喜欢